0904 222 604

LOADING...

Chứng khoán phái sinh và những ưu – nhược điểm Nhà đầu tư cần lắm được

1. Chứng khoán phái sinh là gì ?

Chứng khoán phái sinh là các công cụ tài chính có giá trị phụ thuộc vào giá của một tài sản cơ sở nhằm nhiều mục tiêu khác nhau như phân tán rủi ro, bảo vệ lợi nhuận hoặc tạo lợi nhuận. Tài sản cơ sở của chứng khoán phái sinh được chia thành 02 dạng chính là hàng hóa như thực phẩm/ nông sản, năng lượng … hoặc công cụ tài chính như cổ phiếu, trái phiếu, lãi suất… Nói một cách dễ hiểu và trực quan hơn thì chứng khoán phái sinh là 01 sản phẩm cho phép bạn đặt cược và cửa tăng hoặc giảm của một tài sản cơ sản nào đó.

Ở Việt Nam, nhà đầu tư có thể tham gia những hình thức chứng khoán phái sinh như sau:

– Hợp đồng chỉ số tương lai VN30 với 04 loại  : 01 tháng, 02 tháng, 03 tháng và 06 tháng

– Hợp đồng tương lai trái phiếu chính phủ

– Chứng quyền của các cổ phiếu : MWG, FPT, MBB, PNJ…

-Hợp đồng tương lai hàng hóa ở sàn giao dịch hàng hóa.

2. Mục đích và ý nghĩa của Chứng khoán phái sinh

Mục đích quan trọng nhất của chứng khoán phái sinh đó là : BẢO VỆ PHÒNG NGỪA RỦI RO.  Hãy đến với những ví dụ sau đây

– Các quỹ đầu tư nắm cổ phiếu với khối lượng và giá trị lớn, dự báo trong thời gian tới thị trường chứng khoán có thể giảm mạnh do kinh tế khó khăn, tuy nhiên các quỹ này không thể bán ra toàn bộ cổ phiếu được vì : Bán số lượng lớn sẽ làm giá cổ phiếu giảm mạnh dẫn đến thiệt hại nhiều hơn và không thể mua lại sau này. Khi đó hành động của họ sẽ là bán hợp đồng phái sinh để giảm thiểu thua lỗ.

– Các tổ chức doanh nghiệp có đầu vào là nguyên liệu dầu mỏ, tại thời điểm hiện tại nếu như họ dự báo trong thời gian tới giá dầu có thể tăng, khi đó các tổ chức này có thể mua hợp đồng tương lai dầu mỏ ở một mức giá cố định để đảm bảo sản xuất kinh doanh và giảm thiểu được chi phí phát sinh khi giá dầu tăng.

Tuy nhiên , Chúng tôi cần nhấn mạnh rằng tại thị trường chứng khoán Việt Nam hiện tại, nhất là đối với hoạt động giao dịch chỉ số VN30,  mục đích và ý nghĩa ban đầu này gần như đã biến mất – thay vào đó đây là nơi nhà đầu tư đưa ra dự báo và kiếm lợi nhuận từ chính dự báo của mình.

3. Đặc điểm của chứng khoán phái sinh

Chứng khoán phái sinh đem đến cho nhà đầu tư 03 ưu điểm vượt trội so với Chứng khoán cơ sở đó là :

– Giao dịch liên tục trong ngày ( T+0) thay vì phải chờ đợi T+2 như cổ phiếu thông thường

– Tìm kiếm được lợi nhuận trong cả 02 chiều tăng/giảm của thị trường

– Tỉ lệ đòn bẩy cao, vượt trội giúp những nhà đầu tư có thể có lợi nhuận lớn.

Tuy nhiên, chứng khoán phái sinh cũng có những nhược điểm mà Nhà đầu tư cần đặc biệt cân nhắc khi tham gia :

– Tính rủi ro cao phụ thuộc vào cả biến động của tài sản/chỉ số cơ sở và biến động của chính chỉ số chứng khoán phái sinh

– Cần rất nhiều thời gian, kinh nghiệm và kiến thức để quan sát diễn biến của thị trường.

4. Những Nhà đầu tư nào phù hợp để đầu tư Chứng khoán phái sinh         

Với những đặc điểm kể trên, Chúng tôi cho rằng nếu bạn là một trong những đối tượng sau đây, có thể cân nhắc tham gia đầu tư chứng khoán phái sinh

– Nhà đầu tư đang nắm giữ cổ phiếu cơ sở và muốn phòng vệ cho vị thế của mình.

– Nhà đầu tư và đầu cơ trader chuyên nghiệp, có kỉ luật đầu tư rõ ràng.

 Với những nhà đầu tư mới, lời khuyên của Đầu cơ Tích trữ đó là hãy cân nhăc, quan sát kĩ thị trường trước khi quyết định tham gia.